Ako fungujú ETF fondy jednoducho vysvetlené a či sa oplatí do nich investovať

Čo je to ETF fond a prečo funguje inak ako bankové fondy?

Skratka ETF znamená Exchange Traded Fund, teda fond, ktorý sa obchoduje na burze. Zjednodušene si ho predstavte ako nákupný košík, do ktorého niekto vložil akcie stoviek firiem. Ak si kúpite jeden kus ETF fondu, vlastníte malú časť každej firmy v tomto košíku. Ak jedna firma skrachuje, váš majetok to takmer neovplyvní, pretože ho vyvažujú stovky ďalších prosperujúcich spoločností.

Tradičné podielové fondy v komerčných bankách fungujú na princípe aktívnej správy. Banka zamestnáva portfólio manažérov, ktorých úlohou je vyberať „tie najlepšie“ akcie. Za túto činnosť si účtujú poplatky, ktoré sa často pohybujú od 1 % do 3 % ročne, čo výrazne ukrajuje z vášho zisku. ETF fondy sú pasívne, čo znamená, že len mechanicky kopírujú index (napríklad S&P 500). Pretože ich netreba aktívne spravovať, ich poplatky bývajú často pod úrovňou 0,2 % ročne.

• ETF fondy majú násobne nižšie poplatky ako podielové fondy.
• Pasívna správa znamená, že nikto sa nesnaží predpovedať vývoj trhu, len ho kopíruje.
• Likvidita je vysoká, peniaze z predaja ETF máte na účte zvyčajne do pár dní.

Ako technicky prebieha nákup a predaj ETF?

K ETF fondom sa nedostanete priamo cez aplikáciu svojej bežnej banky, ak tá neponúka špeciálne investičné rozhranie. Na nákup potrebujete prístup k burze, ktorý zabezpečuje broker. Je to sprostredkovateľ, ktorý za vás vykonáva obchody na svetových burzách ako Xetra alebo NYSE. Vy si len zadáte pokyn v platforme, napríklad „kúpiť 10 kusov fondu iShares Core S&P 500“.

Obchodovanie s ETF prebieha rovnako ako s akciami. Fondy majú svoj ticker (napríklad CSPX alebo VUSA), pod ktorým ich v systéme nájdete. Počas otváracích hodín burzy sa cena fondu neustále mení podľa dopytu a ponuky na trhu. Vaším cieľom nie je obchodovať denne, ale budovať dlhodobé portfólio, preto frekvencia nákupov závisí od vašej stratégie, napríklad raz mesačne po výplate.

Súvisiace čítanie
Peniaze na sporiacom účte vs. termínovaný vklad: kedy sa čo oplatí?(Peniaze a financie)

Aký je daňový režim pri ETF fondoch na Slovensku?

Pre slovenského investora je najväčšou výhodou ETF fondov takzvaný časový test. Podľa platnej legislatívy platí, že ak držíte cenný papier (teda podiel v ETF fonde) dlhšie ako jeden rok, zisk z jeho predaja je oslobodený od dane z príjmu. Toto je obrovská výhoda oproti investovaniu do individuálnych akcií alebo niektorých iných nástrojov, kde by ste z každého zisku museli odvádzať 19 % alebo 25 % daň plus zdravotné odvody.

Daňové oslobodenie sa vzťahuje len na predaj, nie na vyplácané dividendy, ak si vyberiete fond, ktorý ich vypláca na účet. Preto väčšina investorov na Slovensku volí takzvané akumulačné ETF fondy. Tie dividendy nevyplácajú, ale automaticky ich reinvestujú späť do fondu. Váš majetok rastie bez toho, aby ste museli riešiť daňové priznanie z dividend počas celej doby držania.

• Po roku držania je zisk z predaja ETF fondu na Slovensku oslobodený od dane.
• Akumulačné fondy (označované často ako 'Acc') sú pre daňovú optimalizáciu výhodnejšie.
• Vždy si overte, či fond nie je registrovaný v daňovom raji, čo by mohlo skomplikovať daňové priznanie.

Aké sú skryté náklady pri investovaní do ETF?

Mnoho ľudí sa pozerá len na ročný poplatok za správu (TER – Total Expense Ratio), ale pri ETF vstupujú do hry aj ďalšie náklady. Prvým je spread, teda rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou. Pri veľmi veľkých a populárnych fondoch je tento rozdiel zanedbateľný, pri okrajových a málo obchodovaných fondoch môže byť vyšší, čo predražuje každý nákup.

Ďalším nákladom sú poplatky brokera. Niektorí brokeri si účtujú fixnú sumu za každý obchod, iní percentuálny podiel. Ak investujete pravidelne malé sumy (napríklad 50 eur mesačne), poplatky za obchod vám môžu zožrať značnú časť zisku. Preto je výhodné hľadať brokerov, ktorí umožňujú nákup ETF bez poplatkov alebo s veľmi nízkymi minimálnymi nákladmi.

• TER (Total Expense Ratio): Ročný poplatok fondu, strháva sa automaticky z hodnoty fondu.
• Spread: Rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou na burze.
• Broker poplatky: Fixný poplatok za realizáciu pokynu na trhu.

Súvisiace čítanie
Ako rýchlo zarobiť 1000 eur: Reálne metódy a riziká(Peniaze a financie)

Ako si vybrať správne ETF pre svoje portfólio?

Na trhu sú tisíce ETF fondov. Pre začiatočníka je najlepšou voľbou široký, celosvetový index. Ten obsahuje tisíce firiem z celého sveta (rozvinuté aj rozvíjajúce sa trhy). Takéto ETF kopírujú napríklad index MSCI World. Tým, že vlastníte tisíce firiem, minimalizujete riziko, že zlyhanie jedného sektora alebo jedného štátu zlikviduje vaše úspory.

Vyhnite sa príliš špecifickým fondom na začiatku vašej investičnej cesty. Fondy zamerané len na technológie, čistú energiu alebo kybernetickú bezpečnosť môžu mať krátkodobo vysoké výnosy, ale sú oveľa volatilnejšie. Široký index vám zabezpečí pokojný spánok a priemerný trhový výnos, čo je historicky pre väčšinu ľudí najvýhodnejšia stratégia.

• Hľadajte fondy s vysokou kapitalizáciou (veľké fondy s miliardami eur).
• Preferujte akumulačné fondy (dividendy sa reinvestujú).
• Sledujte nízke TER (ideálne pod 0,3 %).

Aké sú najväčšie riziká, ktoré musíte akceptovať?

Prvým rizikom je trhová volatilita. Hodnota vášho portfólia bude kolísať. V čase recesie môže klesnúť o 20 % aj viac. Ak potrebujete peniaze vybrať v čase prepadu, realizujete stratu. Investovanie do ETF je preto beh na dlhú trať, minimálne na 5 až 10 rokov. ETF fondy nie sú vhodné na odkladanie peňazí, ktoré budete potrebovať na dovolenku o pol roka.

Ďalším rizikom je menové riziko. Väčšina svetových ETF je denominovaná v eurách, ale nakupuje akcie v dolároch. Ak sa menový kurz euro-dolár výrazne zmení, ovplyvní to hodnotu vašej investície aj vtedy, keď sa samotným firmám darí dobre. Pre dlhodobého investora sa však toto riziko v priebehu rokov zvyčajne vyhladí.

Súvisiace čítanie
Ako začať investovať s malou sumou: Praktický návod pre každého(Návody)